Chilean telecommunications firm Entel announced in November that it has signed a non-binding letter of intent with rival Grupo GTD to merge their operations. The operation will take place through a share exchange, by which current holders of Grupo GTD will hold 9.8% of Entel’s shares. The operation will take several months to complete and obtain the corresponding approvals.

“This agreement will allow greater investment in networks and equipment, which will provide additional and improved services to our enterprises and residential clients,” said Grupo GTD’s president, Manuel Casanueva.

For his part, Entel’s CEO Antonio Buchi noted the potential synergies, especially in expanding Entel’s fibre optic network: “This operation is of great importance to our future development and will allow us to leverage areas such as fixed connectivity and the residential segment,” he said.

La firma chilena de telecomunicaciones Entel anunció en Noviembre la suscripción de una carta de intención no vinculante con el rival Grupo GTD para fusionar sus operaciones. La operación se realizará a través de un canje de acciones, mediante el cual lo actuales tenedores de Grupo GTD poseerán el 9,8% de las acciones de Entel. La operación demorará varios meses en cerrarse y en obtener las aprobaciones correspondientes.

“Este acuerdo nos permitirá mayores inversiones en redes y equipamiento, con lo cual podremos dar más y mejores servicios a nuestros clientes [corporativos y residenciales]”, dijo el presidente de Grupo GTD, Manuel Casanueva.

Por su parte, el gerente general de Entel, Antonio Büchi, destacó las potenciales sinergias, en especial en la expansión de la red de fibra óptica de Entel: “Esta operación es de gran importancia para nuestro desarrollo futuro, ya que nos permitirá potenciar áreas como la conectividad fija y el segmento hogar”, afirmó.