Tienes que saber cuándo tomarlas
Saber cuándo retirarte
Saber cuándo alejarte
Saber cuándo arrancar
“El Apostador” por Kenny Rogers
Kenny, por supuesto, se refiere al póker, pero esto igualmente podría aplicarse a qué decisiones tomar respecto de sus posiciones en acciones, bonos, fondos de cobertura, etc. ¿Los mercados realmente van a colapsar? ¿Hay mejores opciones que comprar oro o francos suizos? ¿Puede protegerse el euro? ¿Causará la necesidad de medidas extremas de austeridad en Europa agitación social a una escala no vista en décadas? No lo sé; de hecho ¡¡no tengo ni la más mínima idea!! Eso sí que es honestidad.
Lo que sí sé es que estamos en una mercado “tipo montaña rusa” así que mejor abróchese el cinturón o podría salir disparado. También sé cómo interpretar los a veces simples “acontecimientos” alrededor del mundo, lo que puede conducir a desplazamientos del mercado. Aquí hay algunos ejemplos de a qué se debería estar atento:
La canciller alemana, Angela Merkel, es vista dándole un beso en la mejilla al presidente francés, Nicolas Sarkozy, en la cumbre de la Unión Europea: los mercados europeos suben en promedio un 1,3% y el dólar cae un 2,7% frente al euro.
Grecia presenta una demanda en el Tribunal Internacional de La Haya para recuperar los Mármoles de Elgin del Museo Británico de Londres. Esta es una medida populista para hacer que las mentes de los griegos se alejen de los draconianos recortes de costos del sector público. Reacción modesta al tiempo que los mercados retroceden ligeramente. Grecia amenaza con dejar la zona del euro y adoptar el dracma, antigua moneda griega.
Silvio Berlusconi afirma que el nivel de deuda italiana “no es tema” y que él personalmente pagará el monto total. Los italianos están eufóricos y la Bolsa Italiana sube un enorme 6% solamente para volver a caer un 9% en la sesión siguiente ante los rumores de que a Berlusconi solo le quedan US$1.000 millones después de pagar la totalidad de las demandas legales en su contra: ¡¡bunga-bunga!!
La organización “Soy una Mamá por Obama” registra votantes femeninos a una tasa récord, pero ¿tendrá esto un impacto en la elección general de Estados Unidos? El índice Dow Jones no se impresiona y se mantiene sin cambios.
El conservador Tea Party lucha por decidir a qué caballo republicano apoyar: Mitt o Newt. Ninguno de los dos les gusta mucho, pero su favorita, Michelle Bachman, sigue muy abajo en su lista, a 35 a 1. El índice Dow Jones pierde un 0,45% y los expertos responsabilizan al “hecho” de que absolutamente nadie sabe qué defiende cada candidato.
En la ONU, la presidenta Cristina Fernández hace una solicitud formal al presidente Sebastián Piñera para que apoye la reivindicación de Argentina de las Islas Falkland (¿Las Malvinas?). Chile insiste en que esto es un asunto bilateral. Resultado: la libra se mantiene estable frente al dólar y el euro, pero el índice FTSE 100 asciende casi un 2%. Bolivia, Perú y Venezuela inmediatamente respaldan el reclamo de Argentina.
China anuncia que desacelerará el crecimiento en los próximos cinco años en un importante esfuerzo por controlar la creciente inflación. Los contratos a futuro del cobre descienden un enorme 30%. La bolsa de Chile declina un 15% y es posible que siga cayendo. El Gobierno chileno advierte de un grave déficit presupuestario para el 2013.
GlaxoSmithKline anuncia un tratamiento probado y garantizado para la calvicie. La acción de GSK sube un 9% y esto impulsa un alza del índice FTSE del 2,3%.
La largamente esperada oferta pública inicial de Facebook recauda un monto extraordinario de US$135.000 millones, con lo que Mark Zuckerberg se vuelve más rico que 65 países miembro de la ONU. ¡La demanda por la acción supera a la oferta en un 110%!
España, una nación extraordinariamente deportiva, no consigue conservar la Euro Copa. Se decretan cinco días de duelo nacional con poco efecto sobre los mercados locales dado que el desempleo en España ya ha alcanzado el 39%. Los días libres adicionales difícilmente se notarán.
Putin y Medvedev intercambian sus trabajos (de nuevo) después de lo que se denominan “elecciones presidenciales limpias y justas” en Rusia. Status Quo. Mercados estables.
Tratando de apaciguar a una nación con una inflación del 48% y hogares incapaces de costear los servicios básicos, el presidente Hugo Chávez nacionaliza todas las inversiones extranjeras en Venezuela y prohíbe la venta de combustibles fósiles a Estados Unidos. Obama llama a Chávez “lunático” y amenaza con invadir. El Dow escala casi un 3% ante los rumores de un enorme incremento de los contratos de defensa.
Y así sigue y sigue...
Esté atento a las señales; mantenga la nariz pegada al suelo, como un sabueso; dese cuenta que los mercados responden a los rumores tanto como responden a los hechos duros. Comience un rumor, si puede, y luego respáldelo con muchos dólares. Después venda justo cuando la verdad emerja. Realice negociaciones con información privilegiada tanto como pueda: si no le pregunta a la gente que en realidad sabe lo que está pasando, usted está completamente chiflado o peor.
Sigo cínicamente consciente de que las oscilaciones del mercado son inevitables, impredecibles, crueles e inoportunas. ¿Mi recomendación? Tome ganancias, tome las mejores vacaciones de su vida y entierre el resto del dinero en el jardín.
Santiago Eneldo
(Gestos de aprecio y gratitud a [email protected] )
You've got to know when to hold 'em
Know when to fold 'em
Know when to walk away
Know when to run
“The Gambler” by Kenny Rogers
Kenny is, of course, referring to poker but this could equally apply to what decisions to make about your holdings in stocks, bonds, hedge funds, etc. Is the bottom going to fall out of the markets? Are there better options than buying gold or Swiss francs? Can the euro be protected? Will the need for extreme measures of austerity in Europe cause social unrest on a scale not seen for decades? I don’t know; in fact I have not got the slightest idea!! Now that is honesty for you.
What I do know is that we are in a “roller-coaster market” and you had better strap in or risk being tossed out. I also know how to read the sometimes simple “happenings” around the world which can lead to market movements. Here are a few examples of what you should be watching for:
German Chancellor Angela Merkel is seen giving French President Nicolas Sarkozy a kiss on the cheek at Euro Crisis summit: European markets rise on average 1.3% and the dollar falls 2.7% against the euro.
Greece presents a formal demand to the International Court at The Hague to recover the Elgin Marbles from the British Museum. This is a populist move to take Greek minds off draconian public sector cost cuts. Modest reaction as European markets drop slightly. Greece threatens to leave the Euro Zone and adopt the ancient drachma currency.
Silvio Berlusconi says the level of Italian debt is a “non-issue” and he will personally pay the full amount. Italians are ecstatic and the Borsa Italiana rises by a massive 6% only to fall back 9% the next day on rumors that Berlusconi has only US$1 billion left after paying off all legal demands against him: bunga-bunga!!
The “I’m a Mama for Obama” organization is registering female voters at a record rate but will this have an impact on the US General Election? Dow Jones is unimpressed and remains unchanged.
The Tea Party struggles to decide which Republican horse to back: Mitt or Newt. They don’t much like either but their favorite, Michelle Bachman, remains way down the list at 35 to 1. Dow Jones loses 0.45% with experts blaming the “fact” that absolutely no one knows what either candidate really stands for.
At the UN, President Cristina Fernández makes a formal request to President Piñera to support Argentina’s claim to the Falkland (Malvinas?) Islands. Chile insists this is a bilateral issue. Result: the pound holds steady against the dollar and euro but the FTSE 100 climbs almost 2%. Bolivia, Peru and Venezuela immediately back Argentina’s claim.
China announces it will slow growth for the next five years in a major effort to control rising inflation. Copper futures fall back by a whopping 30%. Chile’s Bolsa drops 15% and is likely to drop further. The Chilean government warns of a serious budget deficit for 2013.
GlaxoSmithKline announces a proven, guaranteed treatment for baldness. GSK stock rises 9% and this pushes the FTSE up 2.3%.
The long awaited Facebook IPO raises an extraordinary US$135 billion making Mark Zuckerberg richer than 65 member countries of the UN. Stock was oversubscribed by 110%!
Spain, an extraordinary sporting nation, fails to retain the Euro Cup. Five days of national mourning are announced with little effect on local markets as unemployment in Spain has already reached 39%. The extra days off will hardly be noticed.
Putin and Medvedev swap jobs (again) after what are called “clean, fair presidential elections” in Russia. Status Quo. Markets stable.
Attempting to appease a nation with 48% inflation and households unable to afford basic services, President Hugo Chávez nationalizes all foreign investment in Venezuela and bans the sale of fossil fuels to the United States. Obama calls Chávez a “lunatic” and threatens to invade. Dow Jones rises almost 3% on rumor of a massive increase in defense contracts.
And so it goes on and on and on….
Watch for the signs; keep your nose close to the ground - like a bloodhound; realize that markets respond as much to rumor as to hard facts. Start a rumor, if you can, and then back it with big bucks. Then sell down just when the truth emerges. Insider trade as much as you can – if you don’t ask the people who really know what is happening, you are completely daft or worse.
I remain cynically aware that market oscillations are inevitable, unpredictable, unkind and unwelcome. My recommendation? Cash in, have the best vacation of your life and bury the rest in the garden.
Santiago Eneldo
(Appreciation and gratitude to [email protected] )