Cuando el gobernador de Florida, Rick Scott, visitó Chile en una misión comercial en mayo, dijo que Florida es un “lugar fácil para hacer negocios”. Con esto quiso decir no solo que los impuestos corporativos son bajos, sino también que cerca de un cuarto de la población es hispana, incluida la mayoría de los habitantes de Miami.

Una compañía chilena que ha estado en Florida en las duras y en las maduras, y que conoce sus ventajas para los emprendedores latinoamericanos, es el chileno Banco de Crédito e Inversiones, o Bci.

Controlado por la familia Yarur, es el tercer mayor banco de Chile con US$38.000 millones en activos hasta abril de este año, y es el único con una sucursal en Estados Unidos: inauguró su sucursal de Miami en el año 1999.

“Bci tiene 14 años de operación en Miami y en este tiempo hemos visto la creciente llegada de empresas chilenas y latinas al mercado americano”, sostiene Lionel Olavarría, gerente general de Bci.

Sin embargo, en el 2008, el sector bancario de Florida se vio coartado por la crisis de la hipotecas subprime. Muchos bancos pequeños con créditos inmobiliarios morosos quebraron y los que se mantuvieron en pie están en modo de recuperación. Fue en este escenario, en el que algunos dueños aún están buscando una estrategia de salida, que Bci hizo su jugada.

El 24 de mayo, mientras el gobernador Scott estaba en Chile, Bci anunció un acuerdo con la entidad de financiamiento español Bankia para comprar City National Bank of Florida (CNB) de Miami por US$882,8 millones.

Analistas afirman que el precio -cerca de 1,5 veces su valor en libros al 31 de marzo de 2013- refleja el sólido desempeño de City National, dado que una serie de bancos estadounidense en venta han tenido dificultades para obtener siquiera su valor contable debido a la lenta recuperación económica estadounidense.

El acuerdo fue aprobado por las autoridades españolas, pero está a la espera de la aprobación en Estados Unidos y Chile. Si prospera, será la mayor inversión de la historia de una compañía chilena en Estados Unidos.

“Estratégicamente venimos analizando el mercado de Florida desde hace por lo menos 6 años”, afirma Olavarría. “Conocemos el mercado, y vemos posibilidades de desarrollo y consolidación de nuestra operación”.

La oportunidad surgió el año pasado cuando Bankia, cargada de miles de millones de euros en deudas inmobiliarias en España, aceptó un rescate del Banco Central Europeo. Como parte del acuerdo, se exigió a Bankia deshacerse de sus activos extranjeros, entre los que incluía City National. Caja Madrid, que posteriormente se fusionó con otros cinco bancos para formar Bankia, había adquirido CNB en el 2008.

Bci saltó ante la posibilidad de quedarse con uno de los bancos mejor capitalizados de Florida, con cerca de US$5.000 millones en activos. Olvarría dice que la oportunidad era “tremendamente atractiva” gracias al balance limpio de CNB luego que Bankia empleara parte de un incremento de capital para pagar sus deudas.

El banco chileno no fue el único interesado, comenta Olvarría. Banco do Brasil estuvo inicialmente en negociaciones con Bankia, pero cuando estas fracasaron Bci dio un paso al frente y venció a otros postores, entre los que se incluían bancos estadounidenses, canadienses y españoles. Goldman Sachs fue el operador del acuerdo.

“Durante ochos meses se trabajó arduamente en este proyecto: viajes, análisis, due dilligence y planificación”, comenta Olvarría.

Pero el esfuerzo valió la pena. Bci planea financiar la transacción en parte mediante un incremento de capital de US$400 millones y el monto restante con la emisión de deuda en una fecha posterior.

“Los tiempos tampoco están definidos, porque dependen mucho de tener la seguridad o una idea de que vamos a tener la autorización”, asevera Olavarría. “Todo debería empezar a moverse hacia fines de año”.

Una vez que el acuerdo se cierre, Bci planea expandir los servicios de City National a pequeñas y medianas empresas de Florida, lo que también podría beneficiar a emprendedores chilenos, afirma.

Sin embargo, la reacción al acuerdo no fue del todo positiva. Las acciones de Bci cayeron 4,65% el día en que se anunció el acuerdo. Moody’s además rebajó la perspectiva del banco a “negativa” debido a la exposición a bienes raíces comerciales y residenciales de CNB, y los costos potencialmente mayores de los créditos, según señaló.

Pero Moody’s sostuvo que el acuerdo tiene “sentido estratégico” para Bci al incrementar su diversificación geográfica y de clientes fuera de Chile en un “país maduro” como Estados Unidos. También indicó que revisaría su perspectiva una vez que los detalles del financiamiento se confirmaran.

En tanto, el sólido crecimiento de City National está ayudando a acallar a los detractores. El banco registró sólidos resultados financieros en el segundo trimestre del 2013 impulsados por un mayor crecimiento de los depósitos y un sólido otorgamiento de créditos.

Como Bci, City National también ha sido reconocido por su enfoque en el servicio al cliente: el banco fue nombrado Empresa del Año en 2013 por el diarioSouth Florida Business Journal. “Creemos que la cultura de City National y Bci son muy compatibles", asevera Olavarría.

Bci ha manifestado que pretende mantener el mismo equipo de administración. Por su parte, el director general y presidente ejecutivo de City National, Jorge González, señaló que espera que Bci continúe diversificando la cartera crediticia del banco, abriendo más sucursales y ofreciendo más servicios y productos.

A menos que haya otra crisis económica en Estados Unidos, las señales son positivas respecto a que la nueva cabeza de puente de Bci en Florida será exitosa. Esa es una buena noticia no solo para Bci, sino que también para los emprendedores chilenos que miran al estado del sol como su puerta de entrada a Estados Unidos.

Julian Dowling es editor de bUSiness CHILE

Cuando el gobernador de Florida, Rick Scott, visitó Chile en una misión comercial en mayo, dijo que Florida es un “lugar fácil para hacer negocios”. Con esto quiso decir no solo que los impuestos corporativos son bajos, sino también que cerca de un cuarto de la población es hispana, incluida la mayoría de los habitantes de Miami.

Una compañía chilena que ha estado en Florida en las duras y en las maduras, y que conoce sus ventajas para los emprendedores latinoamericanos, es el chileno Banco de Crédito e Inversiones, o Bci.

Controlado por la familia Yarur, es el tercer mayor banco de Chile con US$38.000 millones en activos hasta abril de este año, y es el único con una sucursal en Estados Unidos: inauguró su sucursal de Miami en el año 1999.

“Bci tiene 14 años de operación en Miami y en este tiempo hemos visto la creciente llegada de empresas chilenas y latinas al mercado americano”, sostiene Lionel Olavarría, gerente general de Bci.

Sin embargo, en el 2008, el sector bancario de Florida se vio coartado por la crisis de la hipotecas subprime. Muchos bancos pequeños con créditos inmobiliarios morosos quebraron y los que se mantuvieron en pie están en modo de recuperación. Fue en este escenario, en el que algunos dueños aún están buscando una estrategia de salida, que Bci hizo su jugada.

El 24 de mayo, mientras el gobernador Scott estaba en Chile, Bci anunció un acuerdo con la entidad de financiamiento español Bankia para comprar City National Bank of Florida (CNB) de Miami por US$882,8 millones.

Analistas afirman que el precio -cerca de 1,5 veces su valor en libros al 31 de marzo de 2013- refleja el sólido desempeño de City National, dado que una serie de bancos estadounidense en venta han tenido dificultades para obtener siquiera su valor contable debido a la lenta recuperación económica estadounidense.

El acuerdo fue aprobado por las autoridades españolas, pero está a la espera de la aprobación en Estados Unidos y Chile. Si prospera, será la mayor inversión de la historia de una compañía chilena en Estados Unidos.

“Estratégicamente venimos analizando el mercado de Florida desde hace por lo menos 6 años”, afirma Olavarría. “Conocemos el mercado, y vemos posibilidades de desarrollo y consolidación de nuestra operación”.

La oportunidad surgió el año pasado cuando Bankia, cargada de miles de millones de euros en deudas inmobiliarias en España, aceptó un rescate del Banco Central Europeo. Como parte del acuerdo, se exigió a Bankia deshacerse de sus activos extranjeros, entre los que incluía City National. Caja Madrid, que posteriormente se fusionó con otros cinco bancos para formar Bankia, había adquirido CNB en el 2008.

Bci saltó ante la posibilidad de quedarse con uno de los bancos mejor capitalizados de Florida, con cerca de US$5.000 millones en activos. Olvarría dice que la oportunidad era “tremendamente atractiva” gracias al balance limpio de CNB luego que Bankia empleara parte de un incremento de capital para pagar sus deudas.

El banco chileno no fue el único interesado, comenta Olvarría. Banco do Brasil estuvo inicialmente en negociaciones con Bankia, pero cuando estas fracasaron Bci dio un paso al frente y venció a otros postores, entre los que se incluían bancos estadounidenses, canadienses y españoles. Goldman Sachs fue el operador del acuerdo.

“Durante ochos meses se trabajó arduamente en este proyecto: viajes, análisis, due dilligence y planificación”, comenta Olvarría.

Pero el esfuerzo valió la pena. Bci planea financiar la transacción en parte mediante un incremento de capital de US$400 millones y el monto restante con la emisión de deuda en una fecha posterior.

“Los tiempos tampoco están definidos, porque dependen mucho de tener la seguridad o una idea de que vamos a tener la autorización”, asevera Olavarría. “Todo debería empezar a moverse hacia fines de año”.

Una vez que el acuerdo se cierre, Bci planea expandir los servicios de City National a pequeñas y medianas empresas de Florida, lo que también podría beneficiar a emprendedores chilenos, afirma.

Sin embargo, la reacción al acuerdo no fue del todo positiva. Las acciones de Bci cayeron 4,65% el día en que se anunció el acuerdo. Moody’s además rebajó la perspectiva del banco a “negativa” debido a la exposición a bienes raíces comerciales y residenciales de CNB, y los costos potencialmente mayores de los créditos, según señaló.

Pero Moody’s sostuvo que el acuerdo tiene “sentido estratégico” para Bci al incrementar su diversificación geográfica y de clientes fuera de Chile en un “país maduro” como Estados Unidos. También indicó que revisaría su perspectiva una vez que los detalles del financiamiento se confirmaran.

En tanto, el sólido crecimiento de City National está ayudando a acallar a los detractores. El banco registró sólidos resultados financieros en el segundo trimestre del 2013 impulsados por un mayor crecimiento de los depósitos y un sólido otorgamiento de créditos.

Como Bci, City National también ha sido reconocido por su enfoque en el servicio al cliente: el banco fue nombrado Empresa del Año en 2013 por el diarioSouth Florida Business Journal. “Creemos que la cultura de City National y Bci son muy compatibles", asevera Olavarría.

Bci ha manifestado que pretende mantener el mismo equipo de administración. Por su parte, el director general y presidente ejecutivo de City National, Jorge González, señaló que espera que Bci continúe diversificando la cartera crediticia del banco, abriendo más sucursales y ofreciendo más servicios y productos.

A menos que haya otra crisis económica en Estados Unidos, las señales son positivas respecto a que la nueva cabeza de puente de Bci en Florida será exitosa. Esa es una buena noticia no solo para Bci, sino que también para los emprendedores chilenos que miran al estado del sol como su puerta de entrada a Estados Unidos.

Julian Dowling es editor de bUSiness CHILE